Vyplatí se investovat do zlata? Co by měl každý investor vědět

Když se s klienty bavím o investicích, často padne otázka: „A co zlato? Má dnes ještě smysl?“

Je zajímavé, že většina lidí má na zlato velmi silný názor.  Buď ho považují za nejlepší investici, nebo naopak za něco, co „nevydělává“. Pravda je ale někde uprostřed. Zlato totiž není klasický investiční nástroj. Je to spíš pojistka hodnoty peněz.

A právě proto ho mnoho lidí v posledních letech znovu objevuje.

Proč o zlato roste zájem právě v posledních letech

Papírové peníze může centrální banka kdykoliv dotisknout. Zlato ne.

Celkové množství zlata na světě roste jen velmi pomalu. Podle dat World Gold Council přibývá každoročně přibližně 3 500 tun zlata, což představuje asi 1–2 % ročního nárůstu celkových zásob nad zemí.

Právě omezené množství je jeden z důvodů, proč si zlato dlouhodobě dokáže udržet svou hodnotu.

Historie to ukazuje poměrně jasně. Například v roce 2000 stála trojská unce zlata přibližně 280 dolarů. O více než dvě desetiletí později se její cena pohybuje v řádu tisíců dolarů za unci.

To samozřejmě neznamená, že zlato roste každý rok. Ale v dlouhodobém horizontu má jednu velmi důležitou vlastnost – pomáhá chránit kupní sílu peněz.

Poslední roky přinesly několik událostí, které investory přiměly přemýšlet jinak:

• vysokou inflaci

• geopolitické napětí ve světě

• nejistotu na finančních trzích

A právě v těchto obdobích lidé často hledají něco stabilního. Centrální banky – tedy instituce, které spravují rezervy států – v posledních letech výrazně navyšují své zásoby zlata. Jen v roce 2022 nakoupily rekordních více než 1 100 tun, což je nejvíce od začátku sledování těchto statistik v roce 1950.

To je poměrně silný signál. I velké státy totiž zlato vnímají jako strategickou rezervu hodnoty.

Kdy zlato dává smysl pro běžného investora

Upřímně řečeno, zlato podle mě nemá být jediná investice. Pokud chce člověk dlouhodobě budovat majetek, větší roli většinou hrají například akciové investice, které historicky přinášejí vyšší výnos.

Zlato ale může dávat velký smysl jako doplněk portfolia. Jednoduše řečeno – něco, co drží hodnotu i v době, kdy se na trzích dějí věci, které nikdo nečekal.

Proto ho často klientům doporučuji jako část širší strategie, ne jako jediné řešení.

Jedna věc, na kterou si dát u zlata pozor

Pokud už se někdo rozhodne zlato kupovat, je důležité dávat pozor na to, jakým způsobem ho pořizuje.

Na trhu existují různé formy, od investičních slitků přes mince až po různé sběratelské produkty. A rozdíly v ceně mohou být poměrně velké.

V praxi proto vždy řešíme především:

• likviditu (jak snadno lze zlato prodat),

• velikost slitků nebo mincí,

• celkové náklady.

To jsou detaily, které na první pohled nejsou vidět, ale v dlouhodobém horizontu mohou hrát významnou roli.

Závěr

Když s klienty řeším investice, snažím se vždy nejdříve pochopit jejich situaci a plány do budoucna. Zlato pak může být jeden z nástrojů, který do celkové strategie dobře zapadá.

Někdy dává smysl více, jindy méně. Důležité je, aby každá investice měla jasný důvod a místo v celkovém plánu.

Pokud vás zajímá, jestli by zlato dávalo smysl i ve vašem případě, můžeme se na to společně podívat.